操作思路更加灵活，10月资金或维持平稳——10月流动性月报

华创证券10月流动性月报回顾9月资金面：DR001月内运行于1.33%-1.47%，波动区间约14bp、小幅走扩，央行隔夜、7D、14D逆回购搭配使用并积极对冲，全月逆回购净投放3140亿元，MLF增量续作2000亿元、余额约7.6万亿元；受税期与政府债缴款影响，资金压力阶段以短期限工具支持为主，预计9月超储率约1.16%，扣除逆回购的狭义超储率约0.88%。货币政策追踪方面，隔夜OMO单日操作上限由6000亿元提至1万亿元，9月29日PSL降息0.25个百分点、扩大支持领域并增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元。10月缺口预判：买断式逆回购与MLF合计到期2.4万亿元，缴准预计释放约1263亿元，政府存款消耗流动性约1.08万亿元，流动性缺口（不含工具到期）约1.06万亿元，压力处于季节性偏高。展望看，资金价格或先低后高，预计DR001整体运行于1.35%-1.45%区间。