NVIDIA Corp. (NVDA.O)：NVIDIA 被移出首选标的名单
摩根士丹利-英伟达（NVDA.O）：英伟达（NVDA.US）：调出首选标的
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract摩根士丹利维持英伟达增持评级与300美元目标价，认为由强劲且持久的AI基础设施投资支撑的看多逻辑并未改变。由于英伟达股价自10月2日被列为首选标的后累计下跌逾25%，触发摩根士丹利研究部首选标的止损规则，英伟达因此被移出首选名单，但十二个月目标价与评级均未调整。分析师Joseph Moore团队认为，Rubin有望成为生成式AI工作负载的首选方案，算力需求持续超过供给，Rubin Ultra将维持公司性能领先地位；若土地、电力与机房等数据中心约束显现，英伟达凭借系统级方案最具备应对能力，并可能借此提升份额。基准情形假设2026年与2027年收入分别增长88%和70%，对应约20倍2027年每股收益15.01美元，与大盘持平，但相对AMD、博通、英特尔等计算芯片同业存在折价。短期不确定性仍存，CEO黄仁勋的领导对公司战略方向至关重要。
核心观点
Key Takeaways- 01股价自10月2日入选后跌逾25%，触发止损规则被移出首选名单。
- 02Rubin与Rubin Ultra延续性能领先，算力需求持续超过供给。
- 03基准情形对应2027年EPS 15.01美元、约20倍市盈率。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根士丹利
- 分类
- 个股/美股
- 页数 / 大小
- 10 页 · 0.6 MB
- 发布日期
- 2026-11-11
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 300