华创证券-电连技术（300679.SZ）：2026年三季报点评：短期消费电子承压不改成长底色，汽车与光互连双轮驱动打开长期空间

电连技术发布2026年三季报，前三季度营收40.00亿元，同比下降0.97%，归母净利润3.21亿元，同比下降13.98%；单三季度营收13.79亿元，同比下降8.96%。新能源汽车智能化、网联化提速带动车载高速连接器与射频连接器需求扩容，公司产品品类丰富、量产经验成熟，已进入吉利、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理想、赛力斯、江淮、引望等整车企业及供应体系，汽车连接器出货与产值稳步增长。消费电子受核心元器件涨价、手机需求疲软影响阶段性承压，公司凭借精密制造优势稳固小米、OPPO、VIVO、三星、荣耀、中兴、华为等头部品牌基本盘。公司参股基金投资迦连科技布局高端Socket连接器，并设立苏州子公司电连光子切入光连接无源器件，顺应光电融合趋势。预计2026至2028年归母净利润4.49/6.18/7.78亿元，给予2027年30倍PE，目标价43.5元，维持强推评级。风险提示：下游需求恢复不及预期、汽车电子业务竞争加剧。