华创证券-华海清科（688120.SH）：2026年三季报点评：新产品研发迭代&市场拓展推进顺畅，营收&利润同环比双双齐升

公司发布2026年三季报，前三季度实现营收约41.82亿元，同比增长30.95%；毛利率42.13%，同比下降1.96个百分点；归母净利润约10.02亿元，同比增长26.62%。单季度看，26Q3营收约15.39亿元，同比增长23.71%、环比增长6.73%；归母净利润约4.39亿元，同比增长53.46%、环比增长38.92%；扣非净利润约3.69亿元，同比增长40.53%。业绩增长主要系CMP装备在先进逻辑、先进存储、先进封装等领域批量落地，市场占有率及销售规模稳步提升。新机型Universal-S300客户端验证顺利，已获多家客户批量订单落地；升级机型Universal-S300A首台已交付头部存储客户开展工艺验证；Universal-300FS成功切入国内头部逻辑客户供应链并斩获大批量采购订单。减薄、离子注入、清洗装备及晶圆再生、关键耗材等新产品产业化成效突出，多款减薄新设备完成首台出机。华创证券预计2026至2028年归母净利润为14.26/19.91/25.71亿元，给予2027年65倍PE，目标价252.6元，维持强推评级。