Kelun Biotech (6990.HK): OptiTROP-Lung06 provides key de-risk data with compelling survival win over pembro/chemo
科伦博泰（6990.HK）：OptiTROP-Lung06提供关键去风险数据，疗效显著优于帕博利珠单抗/化疗
浏览 0 · 下载 0
摘要
Abstract高盛维持科伦博泰（6990.HK）「买入」评级，12个月目标价581.20港元（上行26.2%），基于风险调整DCF（折现率11%、永续增长率3%）。公司在ESMO2026（LBA66）公布中国III期OptiTROP-Lung06详情：sac-TMT联合帕博利珠单抗对比帕博利珠单抗联合化疗，一线治疗PD-L1 TPS<1%的EGFR/ALK阴性非鳞NSCLC（N=455），mPFS为15个月 vs 5.7个月（HR 0.49，p<0.0001），超出此前9-12个月预期；初步OS HR 0.58（95%CI 0.38-0.88）；ORR相近（50% vs 47%），但缓解更深、更持久（mDOR 13.6 vs 6.8个月，HR 0.47）。安全性更优：≥3级TEAE为48% vs 61%，仅2%出现≥3级口腔炎、无≥3级眼部毒性，且未增加免疫相关不良事件。
核心观点
Key Takeaways- 01Lung06头对头研究mPFS达15个月、HR 0.49，显著优于帕博利珠单抗联合化疗。
- 02初步OS HR 0.58，sac-TMT组进展后铂类治疗可及率更高（40%对比15%）。
- 033级以上TEAE更低（48%对比61%）、无3级以上眼毒，支持其成为一线ADC骨架。
报告信息
Report Data- 券商
- 北京高华证券
- 分类
- 个股 / 港股
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.2 MB
- 发布日期
- 2026-10-26
- 投资评级
- 买入
- 目标价
- 581.20