Accelevation Holdings (ACCV): Niche supplier of modular data center infrastructure; Initiate at Buy
Accelevation Holdings（ACCV.US）：模块化数据中心基础设施的细分领域供应商，首次覆盖给予“买入”评级
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摘要
Abstract我们首次覆盖Accelevation Holdings（ACCV.US）并给予“买入”评级，12个月目标价22美元，较现价12.38美元有77.7%上行空间。公司是垂直一体化的数据中心白空间（white space）基础设施及电力产品设计商、制造商与安装商，产品涵盖SkyBridge模块化平台、TechFrame钢结构、1200安培高密度远程配电盘（RPP）、液冷歧管与封闭冷通道，客户主要为超大规模云厂商、托管服务商和AI数据中心。其“设计—制造—安装”一体化模式可显著压缩部署周期并降低多供应商接口风险，已至少成为三家主要超大规模客户的基准设计方案，在手订单达11亿美元。我们预计公司未来三年收入复合增速约74%、EBITDA复合增速约77%，为覆盖范围内增长最快的公司，毛利率由2026年预计的28.5%升至2030年的33.3%。
核心观点
Key Takeaways- 01首次覆盖即给予买入评级，目标价22美元，隐含77.7%上行空间。
- 02垂直一体化打通设计、制造与自主安装，压缩传统部署时间并降低接口风险。
- 03已嵌入三家超大规模厂商基础设计，11亿美元在手订单支撑园区重复部署。
报告信息
Report Data- 券商
- 北京高华证券
- 分类
- 个股 / 美股
- 页数 / 大小
- 35 页 · 3.0 MB
- 发布日期
- 2026-10-25
- 投资评级
- 买入
- 目标价
- 22