Gildan Activewear Inc. (GIL.TO): Expect 3Q Miss and Guidance Cut Based on Weak Industry Backdrop (Mostly Priced In)
Gildan Activewear（GIL.TO）：基于弱势行业背景的业绩下调，预计三季度不及预期及业绩指引下调（多数已计价）
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摘要
Abstract花旗发布Gildan Activewear（GIL.TO）研究笔记，预计公司三季度业绩将不及指引，销售额约16.2亿美元（低于指引的16.5亿美元），每股收益1.54美元（低于市场预期的1.60美元），并预计管理层将下调2026财年业绩指引及四季度销售展望。报告指出零售与批发渠道趋势持续承压，美国行业需求疲软、欧洲市场偏弱，可能抑制F27收入增长（此前目标为同比+3-5%至61亿美元）。花旗将F26每股收益预测从4.64美元下调至4.47美元，F27从5.42美元下调至5.06美元，并将目标价由57美元下调至47美元，终端估值倍数由7.0倍降至5.0倍，对应F26/F27年EV/EBITDA为7.0/6.5倍。鉴于股价自6月中已下跌约30%，花旗认为大部分利空已计价，维持「中性」评级。
核心观点
Key Takeaways- 01三季度销售额与EPS均将低于公司指引，管理层大概率下调F26全年指引。
- 02零售与批发渠道需求双双走弱，F27收入增速或难达3-5%目标。
- 03股价自6月中已跌约30%、负面多已计价，维持中性并下调目标价。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 17 页 · 2.7 MB
- 发布日期
- 2026-10-02
- 投资评级
- 中性
- 目标价
- 47