摩根大通 晨报 2026年11月2日：股市对AI变现的担忧升温，USD/JPY窄幅波动，日银会议影响有限

本报告为摩根大通日本市场研究的每日晨报。债券方面，美股走弱叠加原油上涨，美国10年期以下国债收益率小幅下行，10年期降至4.929%，30年期微升至5.308%；日本央行10月30日会议以8比1多数维持政策利率1.25%，并决定加速出售持有的ETF（年出售额由3300亿日元提高至8600亿日元，占成交额比重由0.05%升至约0.1%），但市场反应有限，日本国债收益率全曲线下行，10年期降至2.770%。外汇方面，美元/日元一度跌破157日元后回升，欧美时段回升至157.6附近，日银会议影响有限，IMM日元净空头扩大至10.2万张。股票方面，市场对美国AI投资变现与回收的担忧升温，科技与半导体股领跌，SOX单日跌7.2%、纳指跌2.0%；日本股市半导体相关调整，但银行、高股息与内需股吸引资金，TOPIX全周基本持平。本周关注11月3日美国中期选举、6日美国就业数据及日本企业财报。