电力设备行业周报：AI基础设施投资继续扩张，电力与能源系统景气度较强

本周产业动态继续验证AI算力资本开支高景气，电力与能源系统成为下一阶段重要增量。英伟达对后续芯片销量保持积极预期，预计明年销量达今年两倍，反映训练、推理及Agent应用对算力的拉动仍在延续；Google、NVIDIA等推动AI数据中心与电网调度体系结合，Google、Meta等头部科技企业持续布局长时储能。报告认为AI基础设施的核心矛盾已不再局限于GPU与服务器供给，而正转向算力扩张速度与电力获取、供电稳定性及能源系统建设之间的匹配问题。资本开支结构正由"算力设备扩容"向"算力与能源基础设施协同建设"演进，百MW乃至GW级数据中心持续增加，电网接入、变压器、开关设备、HVDC等供配电环节需求确定性有望提升，新能源占比提升叠加AI负荷长时间稳定运行也将强化长时储能、微电网及能源管理系统配置需求。国内云厂商与数据中心企业绿电消费规模及占比同步提升。