The 720: China Internet, US FOMC, Anta Sports, HK Property, HK Exchanges, Trip.com, MHI, Otsuka, GFS, Iron Ore, ABI
《720快讯》：中国互联网、美联储议息会议、安踏体育、香港房地产、港交所、携程、三菱重工、大冢、广发证券、铁矿石与百威英博
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摘要
Abstract本期快讯汇总高盛多领域观点。中国互联网与AI模型：年底前将游戏与娱乐上调为防御性增长首选，其次为云与数据中心、垂直行业/教育，软宏观持续压制电商；看好腾讯、网易、阿里、世纪互联、新东方、贝壳、京东与MiniMax，下调腾讯12个月目标价至650港元、阿里至177美元/172港元，但将阿里9月季度云增速预测上调至53%。美国宏观：美联储9月加息25bp至3.75%-4.00%，为2023年7月以来首次，点阵图中值预示2026年再加息一次、2027年不变，2026年整体与核心PCE通胀预期分别升至3.7%和3.4%。其他：维持安踏体育买入（目标价108港元）、港交所买入（532港元）、携程买入（68美元/536港元）、广发证券买入A/中性H（23.55港元/37.81元）；香港楼市无重大刺激但料处多年上行周期；
核心观点
Key Takeaways- 01将游戏与娱乐上调为互联网板块防御性增长首选，云与数据中心次之。
- 02腾讯、阿里目标价因AI投入与股权摊薄下调，云增速预期反而上调。
- 03美联储9月加息25个基点，点阵图指向2026年再有一次、2027年暂停。
报告信息
Report Data- 券商
- 高盛
- 分类
- 策略研究 / 市场策略
- 页数 / 大小
- 9 页 · 0.5 MB
- 发布日期
- 2026-09-17