电力设备及新能源行业点评：数据中心负荷倒逼悉尼电网扩容，海外输变电需求再获验证

本报告为电力设备及新能源行业点评，聚焦数据中心负荷增长对海外电网输电扩容的拉动。澳大利亚输电运营商Transgrid表示，西悉尼已分配约1.5GW容量给已签署接网协议的数据中心，且悉尼现存输电网络已无足够容量承接收到的20GW新增大型负荷接入咨询；公司拟通过新建South Creek 500/330kV变电站及配套输变电升级最多释放约2GW新增容量，相关扩网成本由产生新增需求的数据中心开发商承担。核心观点认为，数据中心正由传统新增负荷转变为影响区域电网规划的重要变量，高压输变电基础设施需求有望随算力建设同步增长；数据中心资本开支边界由园区内部向公共输电网络延伸，主变压器、高压开关等网侧设备需求有望增长；输电容量稀缺进一步强化电力资源在数据中心选址与建设中的重要性。投资建议方面，建议重点关注思源电气、中国西电、金盘科技等具备海外高压输变电布局的电力设备企业。