GSK PLC: 3Q'26 Consensus Comparison: JPMe c. 3% ahead on Core EPS, 2026 guide should underpin Consensus
葛兰素史克（GSK.L）：2026年三季度一致预期对比——摩根大通预测核心每股收益较一致预期高约3%，2026年业绩指引有望支撑一致预期
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摘要
Abstract摩根大通在葛兰素史克（GSK.L）于10月28日发布2026年三季度业绩前，将自身预测与公司一致预期进行对比。预计三季度销售额88.39亿英镑，与一致预期持平；核心营业利润30.07亿英镑、核心每股收益52.1便士，均较一致预期高约3%，主要来自销售及管理费用低于预期（低3%）和特许权收入更高（高4%），核心营业利润率34.0%，高约90个基点。肿瘤与呼吸领域各领先1%，HIV因Cabotegravir注射剂预测偏弱而落后1%；新药Blenrep与Exdensur预测分别低6%（4600万、3400万英镑）。2026年预计公司将继续引导销售（3%-5%固定汇率增长的上半区间）、核心EBIT（7%-9%上半区间）指引至区间偏上端，叠加1.5%汇率逆风，对应核心EPS 178.9便士，与一致预期一致；2027年核心EPS预测182.9便士（固定汇率增长2.5%），较一致预期低3%。
核心观点
Key Takeaways- 013Q26核心EPS预测52.1便士，较一致预期高约3%，源于费用与特许权收入差异。
- 02销售额与一致预期持平，肿瘤和呼吸各高1%，HIV因注射剂疲弱低1%。
- 032026年核心EPS 178.9便士与一致预期一致，2027年则低3%。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 11 页 · 1.5 MB
- 发布日期
- 2026-10-21
- 投资评级
- 减持
- 目标价
- 1700