国防军工行业专题报告：军工互联优势企业转型光互联投资初探

光互联是中长期较为明确的发展趋势，产业处于高增前夕，供应链投资潜力较大。AI训练算力（FLOP）每年增长4.5倍，但芯片效率受摩尔定律限制每两年才翻倍，供需缺口需靠并行架构解决，而并行系统的卡点在于互联带宽的扩展；由于铜导线的趋肤效应，在主流传输速率从112G向更高迭代过程中，电互联的"互联墙"将成为高带宽的核心制约，因此"全光化"或是数据中心运算能力持续提升的终局方案之一。需求端看，YOLE数据显示2025年光互联市场约230亿美元，其中数通市场约50亿美元，到2031年光互联市场预计可达1120亿美元，6年CAGR约35.6%；供给端看，光互联是全球分工产业，供应链逐渐成为行业高速发展的瓶颈。