关注海外T链、国内C端机器人进展——一周一刻钟，大事快评（W174）

报告认为汽车行业机器人板块产业化持续加速，投资逻辑正从事件驱动转向业绩驱动：产能持续爬坡，特斯拉当前周产已达数百台量级，预计10月继续爬坡；审厂等单次事件性催化已至晚期，板块行情将由主题催化转向明年业绩上修与估值提升驱动，建议聚焦核心供应链并跟踪收入与利润释放弹性。海外T链与国产C端链双线布局，聚焦丝杠、PEEK新材料及核心零部件：海外T链推荐已进入V3供应链的北特科技（丝杠研发与量产准备）、恒勃股份（PEEK材料打通改性注塑一体化全链条）；国产C端放量潜力更大，启元发布Q1与T1机器人，T1可实现人形及四足变形、售价约2万元；国产链核心标的包括间接配套智元减速器的福达股份，以及终止环动科技分拆上市、机器人业务估值直接体现于母公司市值的双环传动。投资意见围绕AI外溢+出海+高安全性三条主线：整车端关注比亚迪、吉利汽车及高分红护城河稳固的宇通客车；