Ciena（CIEN.N）：光网络带动收入高增，规模效应推动利润释放—计算机行业点评报告

Ciena于2026年9月3日公布截至2026年8月1日的2026财年第三季度业绩，实现营收16.71亿美元，同比增长37.0%；GAAP摊薄每股收益1.83美元（上年同期0.35美元），调整后摊薄每股收益2.11美元，同比增长约215%。其中光网络收入11.91亿美元，同比增长约46.1%，占总收入71.3%，贡献约83%的季度收入同比增量；路由与交换收入1.64亿美元，同比增长约30.6%，网络平台合计收入13.56亿美元。盈利端，调整后毛利率46.4%，同比提升4.5个百分点；调整后营业费用4.00亿美元，同比增长5.2%；调整后营业利润率22.5%，同比提升11.8个百分点，规模效应推动利润释放。公司预计Q4收入17.0亿—18.0亿美元，全年收入指引上调至64.2亿美元上下浮动0.5亿美元，中值同比增长35%，Q4调整后营业利润率指引为20%上下浮动0.5个百分点。