电力设备行业周报：国内风机盈利回升可期，中长期"两海"景气共振

本周报维持电力设备行业"推荐"评级。风电方面，1-8月风电新增装机53.26GW，同比下降7.9%，其中8月单月新增6.19GW、同比增长48.4%，连续三月同比正增长；1-8月招标容量87.64GW，风机中标均价2056元，较2025年全年上涨约5%，随着装机放量、低价订单出清，整机盈利弹性有望释放。国内海风"十五五"规划指引2030年累计装机100GW以上，2026-2030年需新增逾52.6GW，年均10.5GW以上；欧洲上半年新增风电装机8.8GW、同比增长30%，海风2.3GW，WindEurope预测2026-2030年欧洲新增148GW。锂电方面，下游需求稳步回暖，美国对等关税及负极材料双反取消利好出口，预计10月排产继续攀升。光储方面，8月国内新型储能新增装机3.76GW/11.42GWh，同比+13%/+20%，光伏反内卷政策持续推进。