MBS Credit Monthly — October 2026
MBS信用月报
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摘要
Abstract摩根大通发布2026年10月MBS信用月报，覆盖美国证券化产品信用市场。报告显示，Agency存量规模92,250亿美元、贷款3,863万笔，逾期率4.30%、止赎率0.42%；Jumbo 2.0存量1,400亿美元、逾期率0.83%；Non-QM存量2,260亿美元、逾期率3.24%；RPL逾期率9.06%；Legacy证券化产品逾期率5.75%。发行方面，2026年（截至9月）非机构RMBS、CRT及SFR总发行1,961亿美元，全年预计约2,260亿美元。9月总回报方面，Jumbo 2.0各档为-2%至-4%，CRT各档约+0.4%，Non-QM AAA约-0.7%、B档约-1.4%，RPL与SFR多为负回报。报告另提供提前还款（CPR）与CDR、评级迁移矩阵、损失预测及模型与实际表现对比等分析，涵盖RMBS、CRT、Non-QM、Home Equity、RPL与Legacy等板块。
核心观点
Key Takeaways- 01代理MBS逾期率4.30%、非代理2.91%，板块间信用分层明显。
- 02RPL逾期率9.06%、Legacy证券化5.75%，属信用风险最高板块。
- 03新增Jumbo与非QM模型预测与实际表现的对比分析章节。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 策略研究 / 市场策略
- 页数 / 大小
- 103 页 · 14.6 MB
- 发布日期
- 2026-10-09
- 目标价
- 1