航空航天科技：特种贸易景气上行，关注大飞机及商发进展

本期（8.31-9.11）上证综指下跌1.62%，创业板指数下跌2.99%，国防军工指数（中信）上涨3.66%，跑赢上证指数5.28个百分点、跑赢创业板6.65个百分点，军工本期涨幅行业排名第2/29。航空航天科技板块2Q26营收/归母净利润分别同比-2.64%/-4.12%，主动基金重仓市值占全行业比重1.03%、低配1.12ppt，持仓比例降至十四五以来最低值；2026年为"十五五"规划开局之年，行业处于调整阶段、需求节奏延后，但长期需求仍具较强刚性和确定性，当前业绩与估值处于底部区间，配置性价比凸显。第二届埃及航展于2026年9月8日开幕，中航技、航天长征等中国企业亮相，国际航展有望提升国产装备国际影响力并助力特种贸易开展，展望十五五特种贸易有望成为行业增量需求的重要来源，航空主机厂及配套单位有望核心受益。