人形机器人持续放量，主机厂关注度继续提升——人形机器人产业2026半年报综述

本报告为人形机器人产业2026年半年报综述。2026H1人形机器人核心产业链指数下跌5.98%，弱于沪深300指数（+5.55%）及机械设备指数（+21.73%），板块整体回调，主要围绕特斯拉Optimus量产预期及国产主机厂资本化进度波动。核心产业链176个标的主要集中于机械设备和汽车行业，数量占比分别为45%/29%；2026H1合计营业收入同比增长13.79%，归母净利润同比增长1.52%，业绩仍主要由传统主业驱动，其中机械设备归母净利润同增21%，盈利能力提升较大。持仓方面，核心池主动基金持仓市值占基金股票投资市值比由2025Q3高点2.28%降至2026Q2的1.09%，处于近六个季度低位；前十大重仓以核心零部件标的为主、海外链居多，机构配置偏向主业支撑度高的标的，主机厂关注度持续提升。零部件各环节批量交付、收入增速加快，产能建设进入竞逐阶段；