开源证券-2026Q3医疗研发外包为基金关注度最高细分赛道

2026Q3医药行业基金重仓占比环比提升：医药行业市值占比5.5%（环比+0.8pct），基金重仓医药比例10.3%（环比+3.6pct），非医药基金重仓医药比例5.8%（环比+2.6pct），持仓占比仍处近5年低位。细分赛道看，医疗研发外包为医药基金与非医药基金重仓占比环比提升最大的方向（分别+7.14pct、+11.75pct），化学制剂与其他生物制品则显著减配。个股层面，药明康德为两类基金重仓市值及重仓基金数量最大个股，康龙化成、凯莱英获明显增配，医药基金内部持仓向泰格医药、迈瑞医疗、科伦博泰生物、信达生物集中。行情方面，10月第5周医药生物下跌2.17%，跑赢沪深300指数0.75pct，在31个子行业中排名第8；线下药店板块涨幅最大，上涨5.09%，原料药板块跌幅最大，下跌6.33%。报告维持看好创新药及其产业链（CXO+科研服务）以及AI、脑机接口、生物制造等国家战略新兴产业，并给出月度与周度组合推荐。