开源金股，10月推荐——投资策略专题

本报告为开源证券10月金股组合推荐。策略层面认为经贸落地是八项成果中对A股最具实质意义的一项，300亿美元对等降税安排是从"预期差"走向"盈利传导"的关键变量。短期建议关注小微盘（中证2000、万得微盘股）、净利润增速超预期行业（电子、国防军工、计算机、石油石化、有色金属、非银金融）、行业再平衡（轻工、有色、基础化工、新能源、医药、造船）、高股息（银行、公用事业、电力）及具备"叙事张力"的主题机会（厄尔尼诺下的农业、复飞下的商业航天）；中期科技仍是主线，关注AI材料、国产算力链及海外算力链中的PCB、光模块上游等。金融工程基于行业轮动3.0模型给出10月行业组合：美容护理、非银金融、房地产、传媒、公用事业、家用电器。