阳光电源深度之四——估值修复可期，业绩强势

公司研究丨深度报告丨阳光电源（300274.SZ）依然%%%%%%%% research.95579.com 1丨证券研究报告丨报告要点本篇报告主要讨论阳光电源估值提振与业绩支撑两方面问题，认为阳光电源在2025H2-2026随着海外贸易政策和企业应对方案落地，以及储能成本与售价企稳，市场对公司海外贸易和盈利能力下行的担忧将得到解除，估值压制因素淡化或消除，估值得以修复至合理水平。悲观来看公司未来利润仍达110 亿左右，实际考虑未来美国大概率仍有利润贡献，国内大储量利预期修复，海外工商储贡献增量，公司整体业绩也有强势支撑，且不乏持续超预期的可能。