西部研究月度金股报告系列（2026年10月）：油价若不降，10月如何布局？

本报告为西部证券2026年10月月度金股策略报告。核心观点：美联储9月加息不仅限于控通胀，更意在重塑"强美元叙事"，吸引全球资金回流美国购买美债，但该叙事的重塑主要取决于美军能否疏通霍尔木兹海峡、带来全球油价和VLCC价格明显回落。报告判断潜在流动性冲击压力或在11月初美国中期选举前后，若全球油价与VLCC价格未明显回落，或特朗普政府中期选举失利，全球资金可能加速撤离美债，美债与美股或遭流动性冲击。若11月初流动性冲击"倒逼"美联储QE，国内政策空间有望打开，A股有望迎来"消费核心资产牛"。配置建议：短期配置低位地产消费"防冲击"，长期布局黄金有色/消费/港股互联网。2026年10月金股组合推荐：特锐德、南华期货股份、华勤技术、中际旭创、博杰股份、汇聚科技、比亚迪、紫金矿业、中国宏桥、中石化炼化工程、昊华科技、爱迪特。