Paradise (034230.KS): 3Q26 Preview: Expect 3Q26E EBITDA to Increase 36% YoY
乐天（034230.KS）2026年第三季度前瞻：预计2026年第三季度EBITDA同比增加36%
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摘要
Abstract花旗发布乐天（034230.KS）2026年第三季度业绩前瞻。公司3Q26博彩总收入（GGR）同比增长约23%至2680亿韩元，较花旗此前2440亿韩元的预测高约10%，主要受三家全资赌场同比增长21%及Paradise City增长25%推动；综合赌台胜率同比提升1.6个百分点至12.9%，赌台交易额同比增长约8%至1.96万亿韩元，济州Grand赌台量同比大增66%。据此花旗将3Q26E EBITDA预测由609亿韩元上调30%至791亿韩元，对应同比增长36%，部分被Hyatt Regency相关运营费用增加所抵消。同时上调FY26-27E EBITDA预测5%-9%，下调FY28E预测1%，以反映外国人专用赌场旅游振兴发展基金缴费率可能上调5个百分点的保守假设。目标价维持14000韩元不变，评级维持买入，对应预期总回报47.4%。
核心观点
Key Takeaways- 013Q26 GGR达2680亿韩元，同比增23%，较花旗预测高约10%。
- 02济州Grand赌台投注额同比增66%，济州博彩市场增长强劲。
- 03基金缴纳率若上调5个百分点，仅P-City与Walkerhill受影响。
报告信息
Report Data- 券商
- 花旗
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 14 页 · 0.8 MB
- 发布日期
- 2026-10-25
- 投资评级
- 买入
- 目标价
- 14000