机械行业出口链点评：中美会谈释放积极信号，利好机械赛道出海逻辑

事件：当地时间9月24日中美元首会谈释放积极信号，双方经贸团队已达成新一轮联合安排，此前5月已就成立贸易理事会、投资理事会及各300亿美元或以上对等降税框架形成初步共识，本次会谈进一步确认成果并推动落实，中美经贸合作正由机制搭建、框架讨论向具体落地推进，贸易政策环境有望趋稳。中美作为全球前两大经济体，互信改善有望降低全球贸易政策不确定性，提振企业投资信心、推动全球贸易及资本开支改善；若降税产品及税率逐步落地，中国制造业对美出口成本有望下降，相关企业盈利与订单预期均有望边际改善。装备出海主线不变，全球化仍是重要增长驱动力：工程机械持续突破中东、非洲、拉美等新兴市场，机床行业与海外制造业资本开支高度相关，油服装备及工业阀门受益全球能源投资增长，出口属性较强；此前对美敞口较高的企业股价受关税及贸易政策不确定性压制，若降税落地，客户采购意愿及盈利预期有望改善，中长期成长逻辑有望强化。