开源证券-中信银行（601998.SH）：盈利韧性强，财富管理优势稳固

中信银行2026年前三季度实现营收1626亿元，同比增长3.86%，营收增速边际上升；净息差1.60%，基本保持平稳；利息净收入同比增长1.62%，连续三个季度正增长，投资净收益同比增长8.61%，增速环比显著上升。前三季度归母净利润553亿元，同比增长3.56%。2026Q3末总资产10.38万亿元，同比增长4.86%，扩表边际放缓；贷款余额6.00万亿元，同比增长3.74%，其中对公贷款同比增长6.29%为主要支撑，零售贷款同比下降1.81%；存款余额6.36万亿元，同比增长5.06%，存贷增速差回正，负债压力边际减轻。集团零售AUM达5.88万亿元，较年初增长9.81%，理财规模2.64万亿元，较年初增长15.06%，财富管理优势稳固。资产质量整体稳健，不良率1.15%边际持平，拨备覆盖率201.94%，核心一级资本充足率升至9.43%。开源证券维持2026-2028年归母净利润731/766/810亿元预测，维持“买入”评级。