HA Sustainable Infrastructure: North America 3Q 2026 Earnings Recap
Morgan Stanley-HA Sustainable Infrastructure（HASI.N）：HA可持续基础设施（HASI.N）：2026年第三季度业绩回顾
浏览 0 · 下载 0
摘要
AbstractHASI第三季度业绩延续强劲，新增项目投放11亿美元，调整后ROE达到16.1%，组合收益率持续扩张。调整后EPS为0.82美元，同比增长3%，主要受SunStrong Management盈利能力提升带来的3500万美元未实现收益推动；调整后盈利1.08亿美元，同比增长6%，得益于资产组合规模扩大与收益率提高。前三季度累计投放28亿美元，其中25亿美元为资产负债表与CCH1交易；截至季末，未来12个月的项目储备维持在65亿美元以上。管理层重申2028年调整后EPS指引3.55至3.65美元、ROE至少17%，并预计2028年派息率低于50%、2030年低于40%。9月公司宣布扩大与Invenergy的合作，投资由2.7GW公用事业级可再生能源与储能项目组成的组合，分布于七个州，其中约850MW已投运。摩根士丹利认为，相对于可持续的项目投放能力与ROE改善前景，HASI估值仍然偏低，因此维持增持评级，目标价60美元。
核心观点
Key Takeaways- 01三季度调整后EPS为0.82美元，超出市场一致预期约12%，同比增长3%。
- 02调整后ROE升至16.1%，较去年同期提高220个基点，组合收益率升至9.2%。
- 03与Invenergy合作的2.7GW项目落地，收费型共同投资资产同比增231%。
报告信息
Report Data- 券商
- Morgan Stanley
- 分类
- 个股/美股
- 页数 / 大小
- 8 页 · 0.3 MB
- 发布日期
- 2026-11-06
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 60