机器人及自动化：亚洲领袖峰会2026纪要：需求轮动、全球扩张与人形机器人动能

高盛于2026年8月31日至9月2日在香港举办亚洲领袖峰会2026，约40家公司参与投资者会议。本报告总结了机器人及自动化领域关键公司的要点：尽管投资者担忧国内锂电池产能扩张审批收紧、新增产能是否见顶，公司调研显示3Q26需求环比持平或上升，主要由头部客户带动，但锂电池在2026下半年至2027年大概率不再是增速最快的下游。终端需求正向3C、半导体、光学、MLCC、SOFC等细分领域轮动，苹果2027年新形态周期是最明确的中期催化。海外扩张仍是关键结构性主题，其中欧洲是最切实的短期亮点，尤其体现在埃斯顿和双环传动。绿的谐波、来福及三花智控等人形机器人供应链公司展现出强劲增长与战略卡位。报告看好先导智能（买入）、怡合达（买入）、双环传动（买入），大族激光、奥普特、凌云光、绿的谐波、三花智控为中性，埃斯顿为卖出。