26Q3业绩短期承压，全球化管线+高分红凸显长期投资价值

吉比特发布2026年三季报，前三季度实现营收54.96亿元（同比+22.53%），归母净利润15.85亿元（同比+30.55%）；其中Q3单季营收17.70亿元（同比-10.07%，环比-5.8%），归母净利润4.93亿元（同比-13.34%，环比-14.0%），收入下滑主要系2025年5月《杖剑传说》国内上线形成高基数及《问道手游》长线产品自然回落，同时欧美版本上线初期买量投入增加使销售费用率同比提升约3个百分点。《杖剑传说》前三季度流水约23亿元，四季度东南亚、韩国等新区域上线，《问剑长生》欧美版Q4上线，《失落城堡2》《甄嬛传》等代理产品储备丰富，全球化发行打开第二增长曲线。公司持续高分红，中期10派100元、三季度拟10派60元，静态股息率较高，安全边际充足。