AI制药系列二：突破反摩尔定律，关注高质量数据、湿实验、平台型AI制药公司投资机遇
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摘要
Abstract报告认为制药行业面临"反摩尔定律"困境，新药研发投入与回报不成正比、ROI持续下降：Deloitte统计单个药物平均研发成本由2024年22.3亿美元升至2025年26.7亿美元，而进入I期临床的候选药物最终获批概率仅7.9%。AI加速渗透临床前环节，AlphaFold、IsoDDE等垂类工具将蛋白结构与结合问题转化为低成本计算问题，英矽智能依托Pharma.AI从立项到候选化合物提名平均仅需12-18个月，远短于传统的2.5-4年。模型设计效率提升使候选分子总量增长，瓶颈由前端设计转向后端湿实验验证，高通量合成、蛋白表达、模式动物等基建环节有望率先受益，建议关注金斯瑞、Twist Bioscience、百奥赛图、和铂医药；
核心观点
Key Takeaways- 01报告认为制药行业面临"反摩尔定律"困境，新药研发投入与回报不成正比、ROI持续下降：Deloitte统计单个药物平均研发成本由2024年22.3亿美元升至2025年26.7亿美元，而进入I期临床的候选药物最终获批概率仅7.9%。
- 02AI加速渗透临床前环节，AlphaFold、IsoDDE等垂类工具将蛋白结构与结合问题转化为低成本计算问题，英矽智能依托Pharma.AI从立项到候选化合物提名平均仅需12-18个月，远短于传统的2.5-4年。
- 03模型设计效率提升使候选分子总量增长，瓶颈由前端设计转向后端湿实验验证，高通量合成、蛋白表达、模式动物等基建环节有望率先受益，建议关注金斯瑞、Twist Bioscience、百奥赛图、和铂医药；。
报告信息
Report Data- 券商
- 国泰海通证券
- 分类
- 行业研究 / 大消费 / 医药生物
- 页数 / 大小
- 40 页 · 3.6 MB
- 发布日期
- 2026-10-16