EVE Energy (300014.SZ): EVE signed a 206GWh battery supply agreement with Fluence
亿纬锂能（300014.SZ）：与Fluence签署206GWh电池供货协议
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摘要
Abstract瑞银发布关于亿纬锂能的速评报告。公司已与Fluence签署206GWh电池供货协议，其中16GWh计划于2027年交付，另有190GWh产能预留用于2028—2031年。瑞银认为，该协议将为亿纬锂能储能业务的增长提供有力支撑，并进一步增强其全球布局。报告维持"中性"评级，12个月目标价75.80元人民币（2026年9月17日股价48.23元人民币）。盈利预测显示，公司2026—2028年营收分别为949.54亿、1161.14亿、1370.66亿元人民币，摊薄后每股收益分别为3.02元、4.00元、4.95元人民币。主要下行风险包括电动车行业需求疲软、原材料成本大幅上升、锂电池价格下跌以及订单获取与产能爬坡不及预期。
核心观点
Key Takeaways- 01206GWh协议中16GWh锁定2027年交付，190GWh预留2028至2031年，交付节奏清晰。
- 02长期订单为储能板块提供可见度，并有助于巩固亿纬锂能的全球客户与份额地位。
- 03瑞银2026至2028年每股收益预测为3.02/4.00/4.95元，均低于市场一致预期。
报告信息
Report Data- 券商
- 瑞银
- 分类
- 个股 / 创业板
- 页数 / 大小
- 11 页 · 0.2 MB
- 发布日期
- 2026-09-18
- 投资评级
- 中性
- 目标价
- 75.80