汽车与零部件行业周报：乘用车出口维持高增，关注出海优势整车、液冷及燃机链公司

本报告为汽车与零部件行业周报。据乘联会统计，8月狭义乘用车出口销量88.8万辆，同比增长78%，环比下降4%，出口占比38%，同比提升18个百分点；1-8月累计出口609.8万辆，同比增长76%，其中比亚迪、吉利汽车、上汽集团、奇瑞集团8月出口分别为18.9/11.0/13.9/28.0万辆。液冷方面，英维克发布2026年股票期权激励计划草案，浪潮信息发布不超过90亿元定增预案，8月台达、AVC、双鸿、泰硕营收同比分别增长35%/54%/67%/62%，验证下半年液冷放量逻辑。发电链方面，中超控股孙公司签订燃气轮机零部件战略采购框架协议，上海电气中标马来西亚500MW级联合循环项目。投资策略上，下半年数据中心液冷及燃气发电产业链将迎来催化，建议关注出海整车、液冷产业链、燃气发电机/柴发产业链及人形机器人链公司，如比亚迪、吉利汽车、上汽集团、英维克、银轮股份、潍柴动力、新泉股份、拓普集团等。