Asia Quant Strategy: Upward revisions at unprecented levels across Japan, Korea and Taiwan
亚洲量化策略：日本、韩国和台湾盈利预计上修达前所未有的水平
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摘要
Abstract本报告为亚洲量化策略研究，聚焦日本、韩国和台湾市场盈利预测上修达历史极值的现象。2026年中以来亚洲盈利修正周期已从科技扩展至工业、金融、医疗和消费板块，并从韩台日泰延伸至印度、香港和中国。台湾和泰国盈利修正已创历史新高，韩国和日本接近历史高位，日本多个板块（必需消费、医疗、材料、金融、科技、工业）以及韩国和台湾的工业、金融、科技板块盈利上修均达历史纪录。虽然尚未出现明确拐点，但极端盈利修正引发升级周期见顶的担忧。科技板块内部离散度高，计算机外设和半导体预期处于历史高位，互联网显示下调周期见底。动量/成长风格在日韩台均处于历史高位盈利修正，价值/低波风格持续下调。报告维持杠铃式配置偏好，在保留对赢家选择性敞口的同时增加对落后标的的配置。
核心观点
Key Takeaways- 01盈利上修自2026年中起由科技扩散至工业、金融、医疗与消费，地域扩散至中港印。
- 02台湾泰国上修已创历史新高，日韩接近峰值，多板块升级周期趋于成熟。
- 03科技内部电脑外设与半导体预期极致，日股科技除硬件娱乐外普遍见顶。
报告信息
Report Data- 券商
- 伯恩斯坦
- 分类
- 策略研究 / 市场策略
- 页数 / 大小
- 27 页 · 1.6 MB
- 发布日期
- 2026-09-18