Korea super-cycle continues into 2030, driven by AI and globalization
韩国研究：AI与全球化驱动韩国超级周期延续至2030年
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摘要
Abstract美银证券发布韩国产业综述，认为在AI与全球化推动下，韩国超级周期有望延续至2030年。报告覆盖约100只韩国股票（含Coupang、SK海力士ADR）及20多个行业，涵盖存储、硬件科技、汽车、造船、国防、电力设备、电池、石油化工、美妆、零售、互联网、电信、娱乐、游戏与金融等。AI对盈利的影响在2025—26年异常强劲，全球对韩国产品（国防、造船、汽车、美妆、生物、娱乐）需求上升，带动并购与资本开支增加。预计2026年韩国出口额将达1万亿美元（截至8月已达0.7万亿美元，超过日本）。覆盖股票中买入评级占63%、中性21%、卖出16%。看好科技（存储、MLCC、FC-BGA、IT服务冷却）、国防、造船、汽车、电力设备、美妆、生物与金融板块，重点个股包括三星电子、SK海力士、三星电机、LG Innotek、韩华航空航天、HD现代、起亚、LS电气、斗山能源等。
核心观点
Key Takeaways- 01存储超级周期与AI零部件是科技板块2030年前的核心增长引擎。
- 02国防、造船与电力设备受益于全球军费扩张和数据中心电力需求。
- 03价值提升计划推进，控股公司股东回报与金融股资产质量有望改善。
报告信息
Report Data- 券商
- 美银美林
- 分类
- 策略研究 / 市场策略
- 页数 / 大小
- 66 页 · 2.4 MB
- 发布日期
- 2026-09-18