Daiichi Sankyo (4568): Research Tactical Idea
第一三共（4568）：研究战术思路
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摘要
Abstract摩根士丹利认为，未来60天内第一三共（4568）股价将跑赢日本东证指数（TOPIX）。核心驱动在于市场对AVANZAR试验结果（Datroway用于非小细胞肺癌一线治疗）的预期上升。根据第一三共目前的官方日程，该三期临床结果预计于12月底前公布。我们认为当前约2,700日元的股价已计入了Datroway的负价值。我们估计该情景发生的概率约为70%至80%（即"很可能"）。评级为增持（Overweight），目标价4,850日元；行业观点为In-Line。公司被列为行业首选股（Top Pick）。
核心观点
Key Takeaways- 01AVANZAR三期数据预计12月底前公布，是未来60天股价跑赢指数的主要催化。
- 02当前约2700日元股价已计入Datroway负价值，预期修正空间较大。
- 03目标价4850日元，其中Enhertu单项贡献每股3300日元，为估值主体。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根士丹利
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 7 页 · 0.2 MB
- 发布日期
- 2026-10-16
- 投资评级
- 增持
- 目标价
- 4850