电力设备及新能源行业AIDC动态追踪系列(8)：全球电网建设渐次铺开，看好中国电力设备企业出海

本报告为东方证券电力设备及新能源行业AIDC动态追踪系列第8期。核心观点：AI基建电力先行，北美缺电问题持续且未见边际改善，全球电网建设渐次铺开，中国具备电力设备环节优质产业链，看好中国电力设备企业出海。关键数据：马斯克预计2027年AI芯片可能面临至少15吉瓦电力缺口，主要系AI芯片产量增速约40%至50%，而中国以外地区电力供应年增速仅10%至20%；美国三大区域电网运营商获批总计750亿美元的输电扩容项目，将建设10000英里765千伏超高压线路；韩国电力公司拟向三星电子、SK海力士提出预付未来五年共计25万亿韩元电费以建设半导体产业集群电网。投资建议：看好中国电力设备企业出海，相关标的包括金盘科技、神马电力、伊戈尔、思源电气。风险提示：北美行政命令限制中国关键电力设备出海、海外CSP厂商资本开支不及预期等。