电力设备新能源行业点评：欧盟公共采购法影响分析，产能本土化已启动，海风影响有限

国信证券就欧盟委员会于2026年9月9日通过的《公共采购法》提案对电力设备新能源行业的影响进行点评。该法案将能源、供水、铁路等公共采购优先给予欧洲供应商，并扩大至电动车、太阳能板等气候相关产品，但非强制配额，且立法程序仍需欧洲议会与理事会通过。从供给侧看，涉及直接出口欧盟的高压电网设备、大型储能系统、海风管桩、动力和储能电池等，过去五年国内龙头企业已提前布局本土化产能，储能、海风管桩、锂电池均有本土产能应对，电网设备在欧洲供货占比较低难以触及中标比例红线。从需求侧看，法案约束公用基础设施领域，限制非豁免区域企业中标不超过单次投标的50%，对户用光储实质影响有限；风电整机面向欧盟出口占比极低，影响很小。投资建议：关注在欧洲有本土化产能或估值已具吸引力的细分龙头，包括大金重工、东方电缆、金风科技、正泰电器。风险提示：行业竞争加剧、原材料成本增加、贸易壁垒风险升级。