Pfizer Inc. (PFE): 3Q Earnings Preview – Anticipating Another Eliquis Driven Guidance Raise
辉瑞（PFE.US）：三季度业绩前瞻——预计艾乐妥（Eliquis）将再度带动业绩指引上调
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摘要
Abstract摩根大通发布辉瑞（PFE.US）三季度业绩前瞻报告，评级维持「中性」，并新设2027年12月目标价30美元。报告认为，在11月3日三季报发布前，其季度预测略高于市场一致预期，且全年指引仍有来自艾乐妥（Eliquis）的温和上行空间。预计三季度销售额161亿美元（较市场预期高2.15亿），每股收益0.80美元（高0.06）；其中艾乐妥25亿美元（高1.9亿），Padcev与Ibrance亦有小幅上行，部分被新冠产品Comirnaty（8亿）和Paxlovid（2.8亿）的下滑抵消。全年预计销售额633亿美元（高于辉瑞指引的605-625亿）、每股收益3.02美元（高于指引的2.80-3.00），主要由艾乐妥（预计96亿，同比增长21%）驱动。2027年预测略低于市场，因新冠业务及2028/29年艾乐妥专利到期后仿制药侵蚀带来下行。
核心观点
Key Takeaways- 01三季度收入161亿美元、每股收益0.80美元，均小幅高于市场一致预期。
- 02全年指引有望再获上调，艾乐妥销售额预计96亿美元、同比增长21%。
- 032028至2029年专利悬崖与新冠下滑构成压力，低估值下股价料区间震荡。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 个股 / 美股
- 页数 / 大小
- 12 页 · 1.3 MB
- 发布日期
- 2026-10-09
- 投资评级
- 中性
- 目标价
- 30