航天电器（002025）Q2业绩显著提速，AI算力打开新空间

航天电器（002025.SZ）2026年上半年实现营收32.70亿元（+11.41%），归母净利润1.28亿元（+47.73%），其中二季度单季归母净利润0.76亿元，环比一季度增长约45%，业绩呈现逐季加速态势。分产品看，连接器及互连一体化产品收入占比71.02%，电机与控制组件收入占比22.87%，战略性新兴产业（高速互连等产品）订货同比快速增长。公司费用管控成效显著，期间费用率同比降3.84pct，经营性净现金流同比大幅改善91.83%。AI算力线方面，子公司苏州华旃上半年利润同比增长超500%，高速互连、液冷互连产品订货快速增长，半导体测试互连产品已批量供货。公司正从单一互连元器件供应商向系统级互连、驱动控制整体解决方案提供商转型。维持"优于大市"评级，预计2026—2028年归母净利润3.87/5.39/6.10亿元，EPS分别为0.85/1.18/1.34元。