Wipro: Print beat on low expectations; soft signings and guide keeps outlook weak
Wipro：财报数据超出偏低的市场预期；但签约量走弱叠加业绩指引偏保守，行业前景依旧承压
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摘要
Abstract摩根大通发布Wipro（WPRO IN、WIT US）业绩点评。2Q收入与利润率均超预期：收入环比持平（固定汇率口径，有机增长-0.8%），分别高于市场一致预期和摩根大通预测70/50个基点，医疗（-3.8%）与科技（-2.6%）拖累，消费（+2.6%）、能源/制造（+1.1%）和BFSI（+1%）形成支撑；EBIT利润率环比扩张50个基点至16.5%，受汇率顺风与运营效率推动。整体签约TCV为26亿美元（环比-23%、同比-45%），大单TCV为7亿美元（环比-59%、同比-76%），因两笔合同签署推迟至3Q。3Q固定汇率环比收入指引为-1.5%至+0.5%，偏弱；管理层称需求环境与1Q相比无变化，预计3Q受季节性休假影响。基于2Q超预期，上调FY27-29盈利约1%、EBIT利润率20-30个基点。
核心观点
Key Takeaways- 012Q营收环比持平、EBIT利润率升至16.5%，营收与利润率双双超出市场预期。
- 02整体订单TCV同比降45%、大单降76%，两笔签约推迟至三季度。
- 033Q指引-1.5%至+0.5%偏弱，FY27或为有机营收连续下滑第四年。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 个股 / 其它
- 页数 / 大小
- 18 页 · 1.4 MB
- 发布日期
- 2026-10-16
- 投资评级
- 减持
- 目标价
- 150