亿联网络(300628.SZ)-新品及渠道拓展稳步推进

华泰证券发布亿联网络2026年三季报点评。2026年前三季度公司实现营业收入50.54亿元，同比增长17.59%；归母净利润22.76亿元，同比增长16.25%；扣非归母净利润21.71亿元，同比增长17.77%，符合业绩预告。单季度看，3Q26收入17.05亿元，同比增长3.44%；归母净利润7.52亿元，同比增长4.74%。分业务看，桌面通信终端依托成熟市场基础与稳固竞争优势保持稳定发展；第二增长曲线持续发力，会议产品借助AI技术打造更高效的智能化办公及会议体验，云办公终端以差异化创新与高端旗舰定位切入市场，产品竞争力显著提升。盈利能力方面，前三季度毛利率65.04%，同比提升1.11个百分点，反映产品结构持续优化；归母净利率45.04%，同比下降0.52个百分点。