久立特材(002318.SZ)2026年三季报点评：Q3利润环比扭亏，静待海外市场恢复

公司发布2026年三季报：2026Q1-3实现营收60.89亿元，同比下降37.52%，归母净利润4.53亿元，同比下降64.06%，扣非归母净利润1.98亿元，同比下降83.46%。其中2026Q3营收22.05亿元，同比下降39.44%、环比增长18.55%，归母净利润0.61亿元，同比下降86.01%、环比扭亏，扣非归母净利润0.41亿元，同比下降90.07%、环比扭亏。Q3毛利率17.19%，同比下降4.88pct，环比基本持平。营收环比改善带动利润修复，主要受中东地缘局势影响延续、部分境外订单交付周期延长及上年同期基数较高影响；环比增利主要来自毛利增加0.59亿元及费用税金减少0.27亿元，减利项为所得税0.23亿元。核心看点在于核电业务成长空间打开，公司已形成核1/2/3级及非核级设备配管、蒸发器U型传热管等完整配套能力，并前瞻布局四代核电与可控核聚变特材；