通信行业跟踪报告：NPO赋能超节点升级，组网进程加速构建天地一体化算力网络

上周沪深300下跌0.06%，创业板指上涨1.52%，申万通信行业指数上涨3.75%，分别跑赢沪深300、创业板指3.81和2.23个百分点，在申万各一级行业中排名第2位。华为全联接大会2026在上海举行，发布搭载自研NPO（近封装光学）光引擎Hi-ONE的昇腾960超节点，单节点支持4096卡互连，最高提供8EFLOPS FP8算力和1PB HBM容量；Hi-ONE为业界首个量产的NPO产品，单引擎传输容量达7.2T并实现内置光源。报告认为，10万卡规模集群传统架构下内部通信占训练时间超40%，互联时延、带宽与通信功耗已成为影响算力利用率的重要变量，NPO使光互联进一步靠近计算芯片侧，降低时延与功耗。建议关注FAU、高密度连接、高功率CW光源、光芯片、电芯片等NPO核心环节企业。