海外扰动加剧，市场或维持震荡——策略周专题（2026年9月第1期）

本周A股市场在风险偏好下降影响下出现回调，主要宽基指数大多下跌，创业板指表现最好（+1.1%），上证50表现最差（-1.9%）；申万一级行业中通信、建筑材料、综合涨幅居前。本周政策面延续"十五五"规划落地节奏，金融领域顶层规划出台，8月CPI同比+0.8%、PPI同比+3.8%，外贸延续两位数增长；产业方面消费电子迎秋季新品催化，海外AI巨头密集发力，美加贸易摩擦升级。受美伊冲突、美债利率上行、油价突破100美元/桶等海外扰动压制，全球风险资产承压。但国内政策底坚实、中报业绩风险已落地，预计未来市场将保持区间震荡。建议关注三条均衡配置方向：硬科技赛道（半导体、AI、高端制造）、政策链（消费链、地产链、基建链）以及自下而上景气的农林牧渔、医药、非银金融等板块。