盛剑科技（603324）：首次覆盖：半导体厂务系统领先服务商，设备、材料赛道蓄势成长

国泰海通对盛剑科技（603324）进行首次覆盖。公司是高科技产业绿色科技服务商，已形成绿色厂务系统解决方案、半导体附属装备及核心零部件、电子化学品材料三大业务。2025年营收11.26亿元、同比-22.42%，2026H1营收4.52亿元、同比-21.64%，归母净利润承压，受行业竞争加剧及主动收缩新能源业务拖累，2026年有望成为业绩转折点。全球半导体资本开支上行带动晶圆厂持续扩产，2026年全球半导体制造设备销售额有望创新高至1659亿美元，全球300mm晶圆厂设备支出预计增长18%至1330亿美元；真空设备需求旺盛，国产替代空间打开。公司L/S、真空泵、温控设备等新品在客户验证中静待放量，电子化学品剥离液已投产并实现收入、蚀刻液待验证。预计2026-2028年EPS为0.31/0.66/1.12元，给予2026年96倍PE，目标价29.76元，首次覆盖给予"增持"评级。