RB-2026-021482
Dauch公司2026年三季度业绩预告：三季度EBITDA超预期但隐含四季度低于预期（不足为奇）；业绩组合与同业相近或更优，预计市场反应中性
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摘要
Abstract摩根大通对Dauch Corp（DCH，美股，评级中性，目标价8美元）三季度业绩预告进行点评。公司于10月30日盘后提前披露（因伦敦二次上市要求），3Q26 EBITDA预计约3.58亿美元，高于摩根大通预测的3.50亿美元和市场一致预期的3.51亿美元；但隐含4Q26 EBITDA约3.14亿美元，较预测及一致预期低约4%，主要因部分客户生产波动（可能为RAM HD卡车）、通胀上升（含二级供应商成本）及能源成本走高。全年2026年EBITDA指引由13.6-14.25亿美元下调至13.5-13.75亿美元，隐含利润率约12.6%（此前13.0%）；自由现金流预计约2.93亿美元，与此前指引一致。产量假设调整为北美约1500万辆（-1%）、欧洲约1720万辆（+2%）、中国约3100万辆（-2%）。
核心观点
Key Takeaways- 01摩根大通对Dauch Corp（DCH，美股，评级中性，目标价8美元）三季度业绩预告进行点评。
- 02公司于10月30日盘后提前披露（因伦敦二次上市要求），3Q26 EBITDA预计约3.58亿美元，高于摩根大通预测的3.50亿美元和市场一致预期的3.51亿美元；但隐含4Q26 EBITDA约3.14亿美元，较预测及一致预期低约4%，主要因部分客户生产波动（可能为RAM HD卡车）、通胀上升（含二级供应商成本）及能源成本走高。
- 03全年2026年EBITDA指引由13.6-14.25亿美元下调至13.5-13.75亿美元，隐含利润率约12.6%（此前13.0%）；自由现金流预计约2.93亿美元，与此前指引一致。
报告信息
Report Data- 券商
- 摩根大通
- 分类
- 其它
- 页数 / 大小
- 9 页 · 0.6 MB
- 发布日期
- 2026-11-01