润和软件-300339-首次覆盖：信创领军企业，“鸿蒙+欧拉”生态核心参与者

关键假设1） 金融科技：公司在金融科技的多个细分领域具有技术经验优势，且份额领先，我们认为在系列政策出台后，我国宏观经济有望走向扩张性增长，同时叠加生成式AI 带来的技术变革浪潮，金融机构有望加大IT 投入预算。我们假设2024-2026 年该业务营收增速分别为12%/15%/18%。2） 智能物联：鸿蒙生态建设加速，公司作为核心参与者有望深度受益。同时润和软件已发布面向多个行业的开源鸿蒙商业发行版HiHopeOS，商业化进展领先。我们认为智能物联业务收入未来将呈快速增长趋势，我们假设该业务2024-2026 年营收增速分别为20%/30%/30%。3） 智慧能源：公司已面向智能电网行业推出了多种解决方案和产品，AI 赋能下，智慧能源业务收入具有持续增长的潜力。我们假设该业务2024-2026 年营收增速分别为