康耐特光学（02276.HK）：镜片龙头开疆拓土，XR业务再拓成长空间

康耐特光学是全球树脂镜片龙头，深耕行业近30年，2024年全球树脂镜片销量排名第二、销额第五，具备1.74高折射率镜片量产与C2M柔性小批量供应能力，2018-2024年收入复合增长15.7%至20.6亿元、净利润复合增长32.7%至4.3亿元。传统镜片行业需求刚性但格局分散，AI/AR眼镜开辟更大空间：2024年全球AI眼镜销量约283万副、渗透率约0.2%，若未来五年渗透率提升至10%，销量可达约1.6亿副；带显示AI眼镜对镜片轻薄度与光学性能要求更高，镜片环节技术与客户壁垒突出。公司率先切入XR镜片，已与国内外多家头部企业合作，并为2025年10月阿里发布的夸克AI眼镜独家供应镜片。