奕瑞科技(688301)多增长引擎共振，开启新的增长周期

中信建投发布奕瑞科技（688301.SH）A股公司简评。公司2026年上半年实现营业收入16.71亿元，同比增长57%；归母净利润4.06亿元，同比增长21%；扣非归母净利润3.77亿元，同比增长15%。收入超预期主要得益于核心部件与综合解决方案业务高增长以及硅基微显示背板快速放量，其中核心部件收入1.36亿元（+67%），综合解决方案/技术服务收入1.20亿元（+91%），硅基微显示背板收入3.51亿元，境外收入7.45亿元（+103%）。毛利率因探测器收入占比下降而从81.21%降至57.05%，叠加汇兑损失、股权激励费用及利息支出增加，期间费用率提升。展望下半年，收入有望保持高增长，净利润增速有望提升；微焦点射线源、锂电解决方案持续受益下游扩产，CT球管、CT探测器、GOS陶瓷等新产品贡献增量，硅基微显示背板全年收入预计超8亿元。