光研集萃（2026 年9 月第1 期）——光大周度观点一览

本研报为光大证券2026年9月第1期周度观点集萃，由策略团队联合宏观、固收、金工及金融、家电、交运、计算机、电新、高端制造、机械、汽车、房地产、钢铁、有色、石化、基化、建筑建材、医药、食品饮料、社服、纺服、公用事业等总量与行业分析师，汇总最新观点。策略方面，市场或维持区间震荡格局，融资余额回落与低换手率使指数下探空间收敛，但内需修复偏弱、美伊局势反复及海外美债长端收益率高位运行仍扰动全球资产；配置上建议关注以硬科技为代表的三条景气主线：硬科技（电子、通信、国防军工）、出口链（电力设备、机械设备）及上游资源品（有色金属、煤炭、石油石化、基础化工）。各行业普遍给出看多方向与重点标的，如银行继续看多、家电建议分批布局龙头、电新优选户储与锂电龙头、有色看好黄金白银及铜锂、石化看好油气油服等。整体建议把握市场回调机会，择优配置高股息与高景气板块。